Информационный сайт

 

Реклама
bulletinsite.net -> Книги на сайте -> Бизнесмену -> Нидлз Б. -> "Принципы бухгалтерского учета" -> 119

Принципы бухгалтерского учета - Нидлз Б.

Нидлз Б. Принципы бухгалтерского учета — М.: Финансы и статистика, 2004. — 496 c.
ISBN 5-279-01851-1
Скачать (прямая ссылка): principibuhucheta2004.pdf
Предыдущая << 1 .. 113 114 115 116 117 118 < 119 > 120 121 122 123 124 125 .. 198 >> Следующая


Поскольку расходы по выплате процентов по облигациям необходимо отражать каждый год, облигационная скидка должна быть распределена между годами всего периода, на который выпущены облигации. Процесс распределения такой скидки называется списанием облигационной скидки (amortizing of Ihe bond discount). Таким образом, сумма расходов по выплате процентов по облигациям за определенный год будет содержать соответствующую часть облигационной скидки.

Интересно отметить, что в последнее время некоторые компании и государственные организации начали выпускать облигации, по которым не осуществляются периодические выплаты процентов. По таким облигациям, называемым облигации с нулевым купоном (zero coupon bonds), просто обещают выплатить на определенную дату фиксированную сумму. Они выпускаются с большой скидкой, и сумма этой скидки определяет заинтересованность инвестора в приобретении такой облигации. Например, облигация номинальной стоимостью 100 000 дол., выпущенная на 5 лет,в условиях 14%-ной рыночной ставки будет реализована только за 50 800 дол. Эта сумма

20*
308

Глава17

является текущей стоимостью облигации, по которой будет только одна выплата на дату погашения облигации, через пять лет в размере номинальной стоимости 100 ООО дол. Облигационная скидка в размере 49 200 дол. (100 ООО - 50 800) представляет собой общую сумму расходов по выплате процентов и должна быть списана в течение срока, на который выпущена облигация, т.е. в течение пяти лет.

Методы списания облигационных скидок. Существуют два способа списания облигационных скидок: прямолинейный метод (straight-line method) и процентный метод (effective inteiest method).

Прямолинейный метод. При использовании этого метода погашаемая скидка делится на одинаковые части и равномерно погашается при каждой выплате процентов. Для рассмотрения такого случая предположим, что 1 января и 1 июля - даты выплаты процентов по облигациям, выпущенным корпорацией Vason. Сумма погашения облигационной скидки и сумма расходов ло выплате процентов определяются в 4 этапа, как показано ниже:

1. Общее число выплат: количество выплат в год X срок действия облигаций - 2 х S т 10.

2. Сумма погашения облигационной скидки при каждой выплате процентов:

облигационная скидка __3851

общее количество выплат 10 *

3. Сумма выплачиваемых процентов:

номинальная стоимость * номинальная процентная ставка к время*

—100 000 дал. * 0,09 * 0,5 года - 4 500 дол.

4. Итоговая сумма расходов по выплате процентов на день выплаты: сумма выплачиваемых процентов+ погашение облигационной скидки *

4 500 дол.+385 дол. -4 885 дол.

1 июля 19x0 г., в день полугодовой выплаты процентов, бухгалтерская запись должна быть следующей:

1 июля Расходы ло процентам на облигации 4 885

Непогашенная скидка по облигациям 385

Касса 4500

Заметьте, что сумма расходов по процентам равна 4 885 дол., а сумма, полученная держателями облигаций, - 4 500 дол. - сумме по номинальной процентной ставке. Разница 385 дол. кредитуется по счету" Непогашенная скидка по облигациям". Это уменьшит остаток

1 Способы расчета текущей стоимости облигаций довольно сложны и требуют применения особых таблиц, разрабатываемых специальными учреждениями.- Примеч. ред.
Долгосрочные пассивы

309

по дебету этого счета и таким образом повысит текущую стоимость облигаций,подлежащих оплате, на 385 дол. Когда наступит срок погашеняя выпуска облигаций, на счете “Непргашенная скидка по облигациям ” остатка не будет, а текущая стоимость подлежащих погашению облигаций составит 100 ООО дол. Это равно сумме, причитающейся держателям облигаций.

Несмотря на то, что прямолинейный метод используется многими компаниями в течение длительного времени, он имеет определенные недостатки* Поскольку текущая стоимость облигаций растет с каждым периодом, а сумма процентов остается постоянной, это приводит с течением времени к понижению уровня процента.

Процентный метод предполагает постоянный уровень процента в течение всего срока существования облигации. Этот уровень будет постоянным, если итоговая сумма расходов по выплате процентов при каждой выплате будет изменяться незначительно в ответ на изменение текущей стоимости облигаций .

17*4. Списание облигационной премии____________________________

Вернемся к примеру с корпорацией Vason3 которая выпустила облигации сроком на 5 лет, на общую сумму 100 ООО дол. с премией , поскольку 8%-ная рыночная ставка была меньше номинальной,объявленной в 9%. Облигации были реализованы за 104 100 дол. с премией в сумме 4 100 дол* Так же как облигационные скидки, облигационные премии влияют на сумму ежегодных расходов по выплате процентов по облигациям и поэтому должны быть распределены в течение срока, на который выпущены облигации. В результате такого списания сумма премии год от года будет уменьшаться и текущая стоимость облигаций (номинальная стоимость плюс премия) также будет уменьшаться. Таким образом, на дату погашения облигаций их текущая стоимость будет равна номинальной стоимости, а сумма премии равна нулю.
Предыдущая << 1 .. 113 114 115 116 117 118 < 119 > 120 121 122 123 124 125 .. 198 >> Следующая
Реклама
Авторские права © 2009 AdsNet. Все права защищены.
Rambler's Top100