Информационный сайт

 

Реклама
bulletinsite.net -> Книги на сайте -> Бизнесмену -> Ковалев В.В. -> "Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности." -> 30

Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - Ковалев В.В.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — M.: Финансы и статистика, 1998. — 512 c.
ISBN 5-279-02043-5
Скачать (прямая ссылка): faykviao1998.djvu
Предыдущая << 1 .. 24 25 26 27 28 29 < 30 > 31 32 33 34 35 36 .. 201 >> Следующая


качественный анализ (постановка цели анализа, определение совокупности, определение результативных и факторных признаков, выбор периода, за который проводится анализ, выбор метода анализа);

предварительный анализ моделируемой совокупности (проверка однородности совокупности, исключение аномальных наблюдений, уточнение необходимого объема выборки, установление законов распределения изучаемых показателей);

построение стохастической (регрессионной) модели (уточнение перечня факторов, расчет оценок параметров уравнений регрессии, перебор конкурирующих вариантов моделей);

оценка адекватности модели (проверка статистической существенности уравнения в целом и его отдельных параметров, проверка соответствия формальных свойств оценок задачам исследования);

экономическая интерпретация и практическое использование модели (определение пространственно-временной устойчивости построенной зависимости, оценка практических свойств модели).

Типовые задачи детерминированного факторного анализа

Можно выделить четыре типовые задачи.

1. Оценка влияния относительного изменения факторов на относительное изменение результативного показателя.

2. Оценка влияния абсолютного изменения 1-го фактора на абсолютное изменение результативного показателя.

3. Определение отношения величины изменения результативного показателя, вызванного изменением і-го фактора, к базовой величине результативного показателя.

4. Определение доли абсолютного изменения результативного показателя, вызванного изменением і-го фактора, в общем изменении результативного показателя.

Кратко характеризуем эти задачи.

Задача 1.

Задача имеет смысл для мультипликативных и кратных моделей. Рассмотрим простейшую двухфакторную модель р = а ¦ в.

Очевидно, что при анализе динамики этих показателей будет выполняться следующее соотношение между индексами:

Ip = Ia U,

где значение индекса находится отношением значения показателя в отчетном периоде к базисному.

69

Таким образом, относительные изменения факторных и результативного показателей связаны той же зависимостью, что и показатели в исходной модели. Данная задача применяется при ответе на вопросы типа: «Что будет, если і-й показатель изменится на n%, а j-й показатель изменится на k%?».

Задача 2.

Является основной задачей детерминированного факторного анализа; ее общая постановка имеет вид:

Пусть у = f (Х|, х2, ... , Xn) — жестко детерминированная модель, характеризующая изменение результативного показателя у от п факторов; все показатели получили приращение Д (например, в динамике, по сравнению с планом, по сравнению с эталоном):

ДоУ = у1 -у0; л*і = к' -А.

Требуется определить, в какой части приращение результативного показателя у обязано приращению і-го фактора, т. е. расписать следующую зависимость:

ДоУ - дх,У + Дх2У + ... + ДхпУ, (2.1)

где Д0у — общее изменение результативного показателя, складывающееся под одновременным влиянием всех факторных признаков; ^x У — изменение результативного показателя под влиянием только фак-1 тора Xj1

В зависимости от того, какой метод анализа модели выбран, факторные разложения могут различаться. Не останавливаясь на существе вычислительных процедур каждого метода, поскольку они хорошо описаны в отечественной литературе по теории экономического анализа, дадим лишь краткую сравнительную характеристику этих методов.

1. Прием выявления изолированного влияния факторов

AXjy = f (х«, ...,хи,хї,Х«+1>..:,хї) -

1 va, , ... , л;,, л|, aj+] , ... , an ).

Свойства: нет полного разложения (т. е. точное равенство в формуле (2.1) не достигается); не требуется установления очередности изменения факторов; является самым простым методом.

2. Дифференциальный метод

Д^У = f;, ¦ Ax1,

причем значения производных берутся в точке с базисными значениями факторных признаков.

70

Свойства: нет полного разложения; не требуется установления очередности изменения факторов в модели; носит достаточно искусственный характер, поскольку требует непрерывности функции f и бесконечно малого изменения признаков, чего в экономических исследованиях не может быть в принципе, так как многие показатели изменяются дискретно.

3. Прием цепных подстановок

AXjy = f(x;. ...,х',, X*. X^1, ...,x^)-— fix'. х' х°. х° хп>

Свойства: является универсальным, весьма простым и наглядным методом, применяемым для любых типов моделей; достигается полное разложение; требуется установление очередности изменения факторов; обоснованный способ установления такой очередности отсутствует; не аддитивен во времени.

4. Прием арифметических разниц.

Факторные разложения находятся умножением прироста і-го фактора на комбинацию базисных и фактических значений остальных факторов.

Свойства: является следствием приема цепных подстановок, обладая всеми его достоинствами и недостатками; применяется в основном при анализе аддитивных и мультипликативных моделей.

5. Логарифмический метод

In (Xj / Xf)

Л*;У = ДОУ

In (у' / у")
Предыдущая << 1 .. 24 25 26 27 28 29 < 30 > 31 32 33 34 35 36 .. 201 >> Следующая
Реклама
Авторские права © 2009 AdsNet. Все права защищены.
Rambler's Top100