Информационный сайт

 

Реклама
bulletinsite.net -> Книги на сайте -> Бизнесмену -> Ковалев В.В. -> "Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности." -> 194

Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - Ковалев В.В.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — M.: Финансы и статистика, 1998. — 512 c.
ISBN 5-279-02043-5
Скачать (прямая ссылка): faykviao1998.djvu
Предыдущая << 1 .. 188 189 190 191 192 193 < 194 > 195 196 197 198 199 200 .. 201 >> Следующая


16. стр. 480 (гр. 4, ф. № 1) = стр. 170 (гр. 3, ф. №2)

17. стр. 610 (гр. 3 или гр. 4, ф. № 1) = сумма строк 130, 140 и 150 (гр. 3 или гр. 6, ф. №5) ч

18. стр. 612 (гр. 3 или гр. 4, ф. ЛИ) = стр. 150 (гр. 3 или гр. 6, ф. №5)

19. стр. 650 (гр. 3 или гр. 4, ф. ЛИ) = стр. 140 (гр. 3 или гр. 6, ф. №3)

20. стр. 660 (гр. 3 или гр. 4, ф. ЛИ) = стр. 150 (гр. 3 или гр. 6, ф. №3)

21. стр. 020 (гр. 3, гр. 4, гр. 5 или гр. 6, ф. №4) = сумма строк 030, 040, 050, 060, 070, 080, 090, 100, и UO (гр. 3, гр. 4, гр. 5 или гр. 6, ф. №4)

22. стр. 260 (гр. 3, ф. №4) = стр. 010 + с. 020 — с. 120 (гр. 3, ф. №4)

23. стр. 370 (гр. 3 или гр. 6, ф. №5) = с. 371 (гр. 3 или гр. 6, ф. №5) + стр. 372 (гр. 3 или гр. 6, ф. №5)

24. стр. 380 (гр. 3 или гр. 6, ф. №5) = с. 381 (гр. 3 или гр. 6, ф. №5) + стр. 382 (гр. 3 или гр. 6, ф. №5)

25. стр. 410 (гр. 3, гр. 4, гр. 5 или гр. 6, ф. №5) = сумма строк 411, 412, 413 и 414 (гр. 3, гр. 4, гр. 5 или гр. 6, ф. №5)

492

ПРИЛОЖЕНИЕ 5

ОСНОВНЫЕ ФОРМУЛЫ

• Процентная ставка

• Учетная ставка

FV-PV г ¦-

PV FV-PV

d,-

FV

Соотношение между ставками

г, =- или а, =

1-d, ^ 1+г,

• Формула простых процентов

FV = P(I +Dr)

• Формула сложных процентов

Fn = P ¦ (1 + г)" = P ¦ FMl (г %, п)

• Формула для расчета суммы, выплачиваемой банком при учете векселей

P = F(I-f-d),

где P — выплачиваемая сумма; F — вексельная сумма; d — банковская учетная ставка;

f — относительная длина периода до погашения векселя.

• Внутригодовые начисления в рамках одного года

F1-P-(I+ ггД),

где г — годовая ставка;

t — продолжительность периода начисления в днях; T — продолжительность года в днях.

Возможны три варианта начисления:

а) точный процент и точная продолжительность периода (T = 365 или 366 дней);

б) обыкновенный процент и точная продолжительность периода (T = 360, t -- точное);

в) обыкновенный процент и приблизительная продолжительность периода (T = 360, t — приблизительное, когда считается, что в месяце 30 дней).

493

• Внутрвтодовые процентные начислення с целым числом лет

FV = P-(I+ Vm)"'".

где г — годовая ставка;

m — количество начислений в году; к — количество лет.

• Начисление процентов за дробное число лет-.

а) по формуле сложных процентов:

F„ = P-(l + r)"+f,

б) по смешанной схеме:

Fe-P-(l+r)"-a + fTX

где w — целое число лет;

f — дробная часть года.

• Начисление ггроцентов по внутригодовым подпериодам, когда продолжительность периода не равна целому числу подпериодов:

а) по схеме сложных ггроцентов:

F„ = P(l+r/m)m'fc'(l+r/m)f.

б) по смешанной схеме:

Fn = P-(I+ r/m)m" ¦0 + 1¦Vm).

где к — количество лет;

ш — количество начислений в году; Г — годовая ставка; f — дробная часть поднериола.

• Формула приведенной стоимости

P = -^^- = FnFM2(r%,a)

• Приведенная стоимость денежного потока с неравными поступлениями

A(I-Hr)*

• Будущая стоимость срочного аннуитета постнумерандо

F = A-i(l + rr = A--±_^_!_A.,

k . , -FM3(r%,n)

* Будущая стоимость срочного аннуитета пренумерандо

F = AFM3(r%,n)(l + r)

• Приведенная (текущая) стоимость срочного аннуитета постнумерандо

494

• Приведенная (текущая) стоимость срочного аннуитета пренумераидо

P= afm4(r%,n)(l + г)

• Будущая стоимость j-срочиого аннуитета постнумерандо: (m>j)

Fp" " j (І + г/ш/^і—і '

где А — суммарный годовой платеж; г — годовая ставка; к — количество лет;

m — число начислений процентов в голу; j — количество равных поступлений средств в году.

• Будущая стоимость j-срочиого аннуитета пренумераидо: (m>j).

• Приведенная стоимость бессрочного аннуитета

P = А/г

• Ожидаемая доходность финансового актива (к0)

п

Ko-S «vPi,

і-1

где kj — возможная доходность і-го актива; р, — вероятность появления.

• Вариация

о1 = E(Ki-K0)2 P1

• Среднее квадратическое (стандартное) отклонение

SD = о

• Размах вариации

К Kmax K1nJ11

• Коэффициент вариации

V = о/к

• Ожидаемая доходность портфеля (K01,)

kop-Lkei'd,,

где кы - ожидаемая доходность і-го актива; dj — доля і-го актива в портфеле.

• Стандартное отклонение доходности портфеля

<tf-Z (K^k011)1 ¦P1, где кр| — доходность портфеля При 1-М состоянии экономики.

• Вариация доходности портфеля, состоящего из двух активов

<?=d?-oJ +d^ +2d, ^d2T12-OVCj1

где dj — доля і-го актива в портфеле;

Tj2 — коэффициент корреляции между ожидаемыми доходностями активов

с* — среднее квадратическое отклонение доходности І-го актива.

495

• Модель оценки доходности финансовых активов (Capital Asset Pricing Model, САРМ)

k0 = kr+?(km-kf),

где Ic0 — ожидаемая доходность акций данной компании; кг — доходность безрисковых ценных бумаг; р — бета-коэффициент для данной компании; km — доходность на рынке в среднем.

• Базовая формула оценки финансовых активов

где V0 — текущая цена финансового актива; CFk — прогнозируемый денежный поток; ц — требуемая норма прибыли в k-м периоде.
Предыдущая << 1 .. 188 189 190 191 192 193 < 194 > 195 196 197 198 199 200 .. 201 >> Следующая
Реклама
Авторские права © 2009 AdsNet. Все права защищены.
Rambler's Top100