Информационный сайт

 

Реклама
bulletinsite.net -> Книги на сайте -> Бизнесмену -> Ковалев В.В. -> "Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности." -> 139

Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - Ковалев В.В.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — M.: Финансы и статистика, 1998. — 512 c.
ISBN 5-279-02043-5
Скачать (прямая ссылка): faykviao1998.djvu
Предыдущая << 1 .. 133 134 135 136 137 138 < 139 > 140 141 142 143 144 145 .. 201 >> Следующая


текущая (основная) деятельность — получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам;

инвестиционная деятельность — движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов;

финансовая деятельность — получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов;

прочие операции с денежными средствами — использование фонда потребления, целевые финансирование и поступления, безвозмездно полученные денежные средства и др.

Логика анализа достаточно очевидна — необходимо выделить по возможности все операции, затрагивающие движение денежных средств. Это можно сделать различными способами, в 348

частности путем анализа всех оборотов по счетам денежных средств (счета 50, 51,52,55,56,57). Однако в мировой учетно-ана-литической практике применяют, как правило, один из двух методов, известных как прямой и косвенный методы. Разница между ними состоит в различной последовательности процедур определения величины потока денежных средств в результате текущей деятельности:

прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка;

косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, н последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль.

Рассмотрим логику процедур прямого метода (табл. 9.2).

Таблица 9.2

Движение денежных средств в разрезе видов деятельности

(прямой метод)

Показатель
Информационное обеспечение (в корреспонденции со счетами 50, 51, 52)

1. ТЕКУЩАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

1.1. Приток денежных средств: выручка от реализации продукции, работ н услуг
сч. 46

уменьшение (+) или увеличение (—) дебиторской задолженности
сч. 61, 62, 75, 76, 78, 82

Всего поступлений


1.2. Отток денежных средств:
затраты на производство реализованной продукции
сч. 20, 23, 25, 26, 44

увеличение (+) или уменьшение (—) производственных запасов
сч. 60

увеличение (—) или уменьшение (+!расчетов с кредиторами
сч. 64, 70, 76

349

Продолжение

Показатель
Информационное обеспечение (в корреспонденции со счетами 50, 51, 52)

увеличение (—) или уменьшение
сч. 90, 94

(+) краткосрочных кредитов


и займов


платежи в бюджет
сч. 68

Всего отток денежных средств


Итого денежных средств от текущей
разность итогов по разделам 1.1 и

деятельности
1.2

2. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

2.1. Приток денежных средств:


выручка от реализации основных
сч. 47, 62, 76

средств


выручка от реализации немате-
сч. 48, 62, 76

риальных активов и долго-


срочных финансовых вложений


В с е г о поступлений


2.2. Отток денежных средств:


приобретение основных средств
сч. 08, 60, 76

и нематериальных активов


долгосрочные финансовые вложе-
сч. 06, 58, 60, 76

ния


Всего отток денежных средств


Итого денежных средств от инве-
разность итогов по разделам 2.1 и

стиционной деятельности
5.2

3. ФИНАНСОВАЯ
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

3.1. Приток денежных средств:


выручка от продажи акций пред-
сч. 48, 62, 75, 76

приятия


полученные долгосрочные ссуды
сч. 92, 94

и займы


Всего поступлений


350

Продолжение

Показатель
Информационное обеспечение (в корреспонденции со счетами 50, 51, 52)

3.2. Отток денежных средств: погашение долгосрочных ссуд и займов
выплата дивидендов
сч. 92, 94
сч. 75/2

Всего отток денежных средств Итого денежных средств от финансовой деятельности
разность итогов по разделам 3.1 и

4. ПРОЧИЕ ОПЕРАЦИИ
4.1. Приток денежных средств:
целевые поступления сч. 96
безвозмездно полученные цен- сч. 87 ности

Всего поступлений
4.2. Отток денежных средств:
использование фонда потребления
сч. 88

Всего отток денежных средств


Итого денежных средств от прочих операций
разность итогов по разделам 4.1 и 4.2

Общее изменение денежных средств
Сумма итогов по разделам

Рассмотренный метод позволяет судить о ликвидности предприятия, детально раскрывая движение денежных средств на его счетах, но не показывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения величины денежных средств. Поэтому применяется косвенный метод анализа, позволяющий объяснить причину расхождений между прибылью и, например, сокращением а денежных средств за периоя.

35t

Дело в том что в ходе производственной деятельности могут быть значительные доходы/расходы, влияющие на прибыль, но не затрагивающие величину денежных средств предприятия. В процессе анализа на эту величину и производят корректировку чистой прибыли. Например, выбытие основных средств и прочих внеоборотных активов связано с получением убытка в размере их остаточной стоимости, которая формируется на счете 47 «Реализация и прочее выбытие основных средств» и счете 48 «Реализация прочих активов» и затем списывается в дебет счета 80 «Прибыли и убытки». Величина денежных средств не меняется, поэтому недоамор-тизированная стоимость должна быть добавлена к величине чистой прибыли. Не вызывает оттока денежных средств начисление амортизации; также нужно учитывать возможность получения доходов ранее реального поступления денежных средств (если предприятие применяет метод определения выручки по моменту отгрузки товаров и предъявления покупателю расчетных документов).
Предыдущая << 1 .. 133 134 135 136 137 138 < 139 > 140 141 142 143 144 145 .. 201 >> Следующая
Реклама
Авторские права © 2009 AdsNet. Все права защищены.
Rambler's Top100