Информационный сайт

 

Реклама
bulletinsite.net -> Книги на сайте -> Бизнесмену -> Колесников Н.А. -> "Бизнес план" -> 56

Бизнес план - Колесников Н.А.

Колесников Н.А. Бизнес план — Финансы и статистика , 2004. — 249 c.
ISBN 5-279-02208
Скачать (прямая ссылка): biznesplan2004.pdf
Предыдущая << 1 .. 50 51 52 53 54 55 < 56 > 57 58 59 60 61 62 .. 72 >> Следующая

11-12% за счет уменьшения срока пользования кредитом. (Диаграмма 1 показывает соотношение текущих затрат и платежей по кредиту по каждому месяцу в первые полгода деятельности.)
187
189
Долл.
График 1. Баланс доходов и расходов от деятельности фирмы (ежемесячный остаток средств с учетом погашения кредита) по фирме "Спорт" (по месяцам в долл.)
В-Доля текущих затрат Н- Доля кредита_________
Диаграмма 1. Соотношение доли текущих затрат и платежей по возврату кредита по фирме "Спорт" (в процентах на первые шесть месяцев деятельности;
Без учета капитальных затрат на ремонт, покупку оборудования, стартовые (организационные) расходы)
Долл.
20000
—•— Балансовая прибыль И Выплаты по кредитам '?»Накопленный остаток
10000
График 2. Динамика формирования балансовой прибыли, обязательств по возврату кредита и накопленный остаток задолженности (-) или дохода (+) по фирме "Спорт" (долларов на конец соответствующего месяца)
15000
-5000
Месяц
долга
? - Доля погашенного кредита
В целом
Диаграмма 2. Структура остатка кредита на конец первого года деятельности по фирме "Спорт"
(% на конец месяца)
со
N5
Диаграмма 3. График погашения кредитов (остаток задолженности на начало соответствующего месяца) по фирме "Журнал" (с момента начала деятельности редакции)
со
I
СО
со
Тыс. у.е.
—О— Выручка
Прибыль/убытки Затраты
Месяц
Г рафик 3. Динамика показателей выручки, затрат, прибыли и убытков по фирме "Журнал" (по месяцам, с момента начала деятельности редакции)
?- Кредит 2 ?- Кредит 1
Тыс. у е. 180
Месяц
О- Реклама О- Издание
Диаграмма 4. Соотношение выручки от реализации издания и публикации рекламы как источников доходов по фирме "Журнал” (по месяцам, с момента начала деятельности редакции)
Преимущества и потери таких способов погашения кредита полностью рассмотреть на том этапе не представлялось возможным, поэтому на момент завершения корректировочных расчетов была признана целесообразной первоначальная политика возврата кредита (несколько растянутая политика возврата кредита показана на графике 2). При этом учитывалось, что условия кредитных договоров и взаимоотношения с кредитующими лицами по основному (первому) договору в целом благоприятны и скорее всего будут неизменны на весь период действия договора. По второму и третьему кредитам, где условия договора более жесткие, риск невозврата достаточно высок, что заставляет формировать некоторый резерв. Кроме того, полное освобождение фирмы от кредитных обязательств в современных условиях (т.е. ускоренный возврат кредита) создает дополнительное финансовое напряжение в текущем времени и существенно сокращает возможности маневра для проведения дополнительных мероприятий, в том числе для укрепления материально-технической базы фирмы. Таким образом, к концу 12 месяцев деятельности доля погашенного кредита составит 45% (диаграмма 2).
Отвлечемся от комментариев по фирме "Спорт" и обратим внимание на графическое изображение порядка погашения кредита по другой фирме, уже упоминавшейся в этом разделе как фирма "Журнал" (диаграмма 3). Кредиторы согласны на условия по уровню благоприятствования, достаточно сходные с условиями для фирмы "Спорт": суммарное кредитование осуществляется в виде двух кредитов; отсрочка начала возврата составляет 10 месяцев для первого кредита и 4 месяца для второго. По сути это можно назвать скорее спонсорством, однако расчеты показывают, что фирма и здесь способна будет погасить кредит к концу первого года своей деятельности, причем по второму кредиту уже к началу
11-го месяца.
13*
195
Текущие финансовые потоки фирмы "Спорт" и фирмы "Журнал" формируются под усиливающимся давлением кредитных сумм, подлежащих возврату на этапе их становления Поэтому, несмотря на достаточно сложное финансовое положение в первые полгода, первая из указанных фирм выходит на положительное сальдо по основной деятельности к третьему, а вторая - к десятому месяцу работы (графики 1 и 3).
Относительно фирмы "Журнал" стоит отметить, что ее финансовое положение зависит от последовательности реализации выбранной политики имиджа и завоевания своего читателя, что в коммерческом аспекте это означает изменение в соотношении разных источников доходов: от реализации самого тиража и от рекламодателей. Оценка потенциального интереса последних позволила обосновать поэтапное доведение доли последнего источника до 53% в общей сумме доходов фирмы (диаграмма 4).
Без учета разовых капитальных расходов, в том числе связанных с выкупом прав на фирму и перерегистрацию необходимых документов, в положении фирмы "Спорт" к шестому месяцу устанавливается относительно стабильная доля кредитных платежей в общей сумме ежемесячных расходов - на уровне 42% общей суммы выручки. В свою очередь это почти полностью поглощает ожидаемый размер прибыли от основной деятельности, что приводит к четырехкратному ее уменьшению. Таким образом, при соблюдении графика погашения кредита сумма прибыли к налогообложению существенно сокращается. Однако общие бюджетные отчисления при этом уменьшаются всего на 20,4%. Складывается ситуация, когда еще не действующая фирма попадает в режим дополнительных финансовых нагрузок, и именно на этом этапе ей требуется поддержка и понимание со стороны местной власти. Расчеты также показали, что наиболее трудными для фирмы будут первые семь месяцев (график 2). Рассматривая текущее положение дел, приходится признать, что при затянутости периода становления фирмы "Спорт" до девяти и более меся-
Предыдущая << 1 .. 50 51 52 53 54 55 < 56 > 57 58 59 60 61 62 .. 72 >> Следующая
Реклама
Авторские права © 2009 AdsNet. Все права защищены.
Rambler's Top100