Информационный сайт

 

Реклама
bulletinsite.net -> Книги на сайте -> Бизнесмену -> Бердников Т.Б. -> "Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия" -> 33

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия - Бердников Т.Б.

Бердников Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия — М.: ИНФРА-М, 2007. — 215 c.
ISBN 5-16-000487-4
Скачать (прямая ссылка): analizidiagnostikafinansovogo2007.pdf
Предыдущая << 1 .. 27 28 29 30 31 32 < 33 > 34 35 36 37 38 39 .. 78 >> Следующая

Таблица 3.14 Оценка финансовой устойчивости предприятия
Показатели 1996 1997 1998 Норма- тивное значение
Коэффициент концентрации собственного капитала 0,84 0,81 0,69 >0,6'
Коэффициент финансовой зависимости 1,19 1,24 1,46 *—
Коэффициент маневренности собственного капитала 0,14 0,003 0,12
Коэффициент концентрации заемного капитала 0,16 0,19 0,31 ?0,4
Коэффициент структуры долгосрочных вложений —' '--
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств -
Коэффициент структуры заемного капитала - - — -
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств 0,19 0,24 0,6
Коэффициент концентрации собственного капитала имеет положительное значение; так, в 1996 г. он составил 0,84; в 1997 г. —
87
0,81; в 1998 г. — 0,69. Это говорит о том, что сумма средств, вложенных в предприятие, является долей владельцев данного предприятия.
Коэффициент концентрации заемного капитала указывает, какова доля привлеченного капитала (долгосрочные и краткосрочные обязательства) в общей сумме средств, вложенных в предприятие (итог агрегированного баланса нетто). Нормативная величина этого коэффициента меньше или равна 0,4. Из табл. 3.14 видно, что данный показатель по всем трем годам находится в пределах нормативного значения. Это свидетельствует о том, что за три периода доля привлеченных средств соответствует корме.
Коэффициент финансовой зависимости (отношение итога агрегированного баланса нетто к собственному капиталу) в динамике растет, следовательно, растет и финансовая зависимость предприятия от заемных средств.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает общую оценку финансовой устойчивости. Он рассчитывается как отношение собственных средств к заемным. Его критическое значение равно единице. Поданным, отраженным в табл. 3.14, видно, что этот показатель находится в норме, хотя наблюдается его постепенное увеличение. Обратный показатель — коэффициент соотношения заемных и собственных средств — находится как отношение заемных средств к собственным.
Вследствие того, что показатель “долгосрочные обязательства” в балансе предприятия отсутствует, невозможно рассчитать следующие коэффициенты:
I 1) коэффициент структуры долгосрочных вложений;
2) коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;
3) коэффициент структуры заемного капитала.
В целом состояние предприятия можно охарактеризовать как предкризисное. Оно обусловлено, прежде всего, нарушением ликвидности баланса: иммобилизация текущих активов в расчеты с покупателями и замораживание средств в готовой продукции нарушают платежеспособность предприятия и замедляют оборачиваемость ликвидных активов. Увеличивается недостаток собственных оборотных средств и недостаточность основных источников формирования запасов и затрат. Отметим, что наличие собственных оборотных средств, их сохранность характеризуют степень финансовой устойчивости предприятия, его положение на финансовом рынке, степень платежеспособности и ликвидности.
Обращает на себя внимание необходимость привлечения долгосрочных и среднесрочных заемных средств и сокращение доли краткосрочных обязательств в общей сумме средств. Материальные ликвидные активы предприятия почти полностью сформированы из
88
привлеченных средств и краткосрочных обязательств. Собственный оборотный капитал имеет незначительный удельный вес в обшей сумме активов. Нарушает финансовую стабильность предприятия и тревожная ситуация со структурными критериями финансовой устойчивости. Подводя общие итоги анализа риска неплатежеспособности (банкротства), можно сказать, что в целом финансовое состояние предприятия неустойчиво и финансовый риск стать банкротом для него реален. Основная часть собственного капитала предприятия отвлечена во внеоборотные активы. Это объясняется ежегодной переоценкой основных средств, которая создает иллюзию финансовой устойчивости. Одними из главных причин нарушения финансового благополучия предприятия являются высокая дебиторская задолженность и большая сумма средств, отвлеченная в готовую продукцию. Существует необходимость совершенствования коммерческой деятельности и финансового управления, ужесточения системы контроля и анализа использования финансовых ресурсов предприятия. Требуется уменьшение доли дебиторской задолженности и готовой продукции в общей сумме используемых средств.
Анализ данных табл. 3.14 показывает, что все показатели ликвидности предприятия находятся в неудовлетворительном состоянии. Неоднозначную оценку можно дать показателям финансовой устойчивости. Если коэффициенты автономии, концентрации акционерного капитала, соотношения собственных и заемных средств и обеспеченности запасов собственными источниками финансирования лежат в пределах нормативных значений, то коэффициенты маневренности и обеспеченности оборотных средств ниже нормативов. Это означает, что предприятие находится в предкризисном состоянии, его платежеспособность — на критическом уровне.
Ухудшение финансового состояния предприятия сопровождается “проеданием” собственного капитала и неизбежным “залезани-ем в долги”. Тем самым падает финансовая устойчивость предприятия. Оценить финансовую устойчивость можно по соотношению собственных и заемных средств в активах, по темпам накопления собственных средств, по соотношению долгосрочных и краткосрочных обязательств, по обеспеченности материальных оборотных средств собственными источниками.
Предыдущая << 1 .. 27 28 29 30 31 32 < 33 > 34 35 36 37 38 39 .. 78 >> Следующая
Реклама
Авторские права © 2009 AdsNet. Все права защищены.
Rambler's Top100