Информационный сайт

 

Реклама
bulletinsite.net -> Книги на сайте -> Бизнесмену -> Банк В.Р. -> "Финансовый анализ " -> 36

Финансовый анализ - Банк В.Р.

Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ — М.: ТК Велби, 2006. — 344 c.
ISBN 5-482-00022-2
Скачать (прямая ссылка): finansoviyanaliz2006.pdf
Предыдущая << 1 .. 30 31 32 33 34 35 < 36 > 37 38 39 40 41 42 .. 150 >> Следующая

предыдущую группу (стр. 490 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 формы № I).
Краткосрочные и долгосрочные обязательства, вместе взятые, называют
внешними обязательствами.
Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают
краткосрочные обязательства. Оно может быть ликвидным в большей или
меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разные
оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и
труднореализуемые для погашения внешней задолженности. Для оценки
реальной степени ликвидности предприятия необходимо провести анализ
ликвидности баланса. Баланс считается абсолютно ликвидным, если
одновременно выполнены условия: А1 Ш; А2 > П2; АЗ >ПЗ; А4 < П4.
Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение
первых трех неравенств. Четвертое носит балансирующий характер, но в то
же время оно носит глубокий экономический смысл: его выполнение
свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости
- наличия у предприятия собственных оборотных средств (Ес = Ис - Ос).
Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в
оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.
Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется
избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут
заменить более ликвидные.
Сопоставление А1 - Ш и А2 - П2 позволяет выявить текущую ликвидность
предприятия, что свидетельствует о платежеспособности
(неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение АЗ -ПЗ отражает
перспективную ликвидность, на основе которой прогнозируется долгосрочная
ориентировочная платежеспособность.
Автором проведен анализ абсолютных показателей ликвидности предприятий
легкой промышленности Астраханской области (табл. 8). Анализ показал, что
сводные балансы предприятий легкой промышленности Астраханской области за
1999-2001 гг. не соответствуют критериям абсолютной ликвидности.
Так, характеризуя ликвидность баланса, следует отметить, что в период с
1999 по 2001 г. наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных
активов - денежных средств - для покрытия наиболее срочных обязательств:
в 1999 г. - 74 890 тыс. руб., в 2000 г. - 83 634 тыс. руб., в 2001 г. -
87 983 тыс. руб. Эти цифры говорят о том, что в 1999 г. только
76 Глава II. Методика проведения комплексного анализа финансового
состояния
0,79%, в 2000 г. - 1,83%, а в 2001 г. - 6,17% срочных обязательств было
покрыто срочными активами. Таким образом, наблюдается положительная
тенденция.
В 1999 г. ожидаемые поступления от дебиторов были меньше краткосрочных
кредитов банков и заемных средств на 1520 тыс. руб. в целом по
исследуемой отрасли, а в 2000 и 2001 гг. ситуация изменилась в
положительную сторону. Об этом свидетельствует наличие платежного излишка
у предприятий для покрытия краткосрочных обязательств быстрореализуемыми
активами: в 2000 г. - на 116,33%, в 2001 г. - на 171,25%.
Из сравнения медленнореализуемых активов с долгосрочными пассивами видно,
что у предприятий легкой промышленности Астраханской области в 1999-2001
гг. достаточно средств для покрытия обязательств.
Сопоставив итоги приведенных групп труднореализуемых активов с
постоянными пассивами, можно убедиться в том, что собственных средств не
хватает для покрытия внеоборотных активов.
Мерилом финансовой устойчивости предприятия является степень покрытия
внеоборотных активов капиталом и резервами, т. е. внеоборотные средства
должны быть сформированы в основном за счет капитала и резервов. Тем
самым гарантируется, что в случае кризиса не будут распроданы основные
средства, с тем чтобы в срок выполнить краткосрочные обязательства по их
погашению. Отсюда вытекает, что внеоборотные активы в принципе должны
быть сформированы за счет краткосрочных обязательств. Этот принцип
называется золотым правилом баланса.
Самым надежным покрытием внеоборотных активов являются капитал и резервы,
которые не могут быть затребованы кредиторами обратно, т. е. собственный
капитал. Исходя из этого степень финансовой независимости будет высокой,
если основные средства полностью покрыты уставным капиталом. Отличным
покрытие яэляется в том случае, если уставный капитал покрывает сверх
того и часть оборотных активов. В данном случае на основе расчетов можно
наблюдать обратную ситуацию.
Таким образом, недостаточная ликвидность баланса за все три года
подтверждает ранее сделанное заключение о кризисном финансовом состоянии
предприятия.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить
показатели текущей ликвидности, которые свидетельствуют о
платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации.
Таблица 8
Анализ абсолютных показателей ликвидности и платежеспособности
предприятий легкой промышленности Астраханской области за 1999 -2001 гг.
Актив 1999 г. 2000 г. 2001 г. Пассив 1999 г. 2000 г.
2001 г. Платежный излишек илн недостаток Процент
Предыдущая << 1 .. 30 31 32 33 34 35 < 36 > 37 38 39 40 41 42 .. 150 >> Следующая
Реклама
Авторские права © 2009 AdsNet. Все права защищены.
Rambler's Top100